DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG
Đóng phiên 14/11/2022 Chỉ số VNINDEX giảm 1.41%, đóng cửa ở mức 941.04 điểm. KLGD giảm 8% so với phiên liền trước nhưng tăng 7% so với trung bình 10 phiên. Dòng tiền vào vào 3 ngành Du lịch và giải trí /chứng khoán/ Ngân hàng. Đây là ngày thứ 2 liên tiếp dòng tiền vào nhóm Ngân hàng. Và dòng tiền bắt đầu quay lại nhóm chứng khoán. Dòng tiền vào yếu nhất 3 ngành Xây dựng và vật liệu xây dựng/ Dầu khí/ Viễn thông . Ngành xây dựng và Dầu khí vẫn tiếp tục bị bán tháo phiên thứ 2 liên tiếp.
Cả 3 chỉ số An toàn/Trung tính/Rủi ro tiếp tục tạo đáy mới nhưng chỉ số tham lam thị trường đã tạo điểm uốn đi xuống. Điều này cho thấy thị trường vẫn tiếp tục bán mạnh nhóm Rủi ro, và đã bắt đầu tham gia lại nhóm An toàn.
Kết luận: Bắt đầu phiên giao dịch VNINDEX mở Gap down. Xuất hiện lực bán mạnh đẩy chỉ số xuống 925 điểm cùng với KLGD lớn. Bên mua đã nhập cuộc và đẩy giá lên đến vùng hỗ trợ tuần trước là vùng 940+- điểm. Tại đây xuất hiện trạng thái cân bằng giữa 2 bên mua và bán.
Đánh giá kỹ thuật:
Trên khung thời gian D1 (khung ngày), VNINDEX xuất hiện mẫu hình nến
Doji với KLGD giảm so với phiên liền trước và tăng hơn so với trung bình 10 phiên. Như vậy, quan sát thấy thị trường đang đi vào vùng lưỡng lự, cân bằng giữa 2 bên mua và bán. Bên bán cố gắng đẩy giá xuống nhưng bên mua cũng hấp thụ tốt, cho thấy thị trường đang chưa xác định được rõ ràng xu hướng tiếp theo. Trên khung thời gian M15, chỉ số thiết lập đường trendline giảm. Cầu mua bắt đáy xuất hiện khi chỉ số về vùng 925+- . Quan sát thấy bên mua đẩy giá lên nhưng với KLGD giảm dần. Bên bán không muốn bán nhiều nữa ở vùng giá này.
Kết luận: Dù đã xuất hiện cầu mua bắt đáy, nhưng thị trường chung vẫn đang ở trạng thái rủi ro cao, các phiên hồi phục về vùng kháng cự sẽ gặp áp lực lượng cung bán ra lớn. Cân nhắc quan sát Thị trường trong các phiên tiếp theo.
Kịch bản hành động phiên ngày 15/11/2022
Kịch bản 1: Kịch bản tích cực màu xanh, VNINDEX hồi phục và tiến đến vùng kháng cự 950+-/ cũng như đường trendline giảm. Đây là vùng giá tối ưu để cân nhắc hạ tỷ trọng cổ phiếu. Kịch bản này được đánh giá khả năng xảy ra cao nhất.
Kịch bản 2: Kịch bản tiêu cực màu đỏ ,VNINDEX tiếp tục giảm thủng ngưỡng 925. Khi đó, chỉ số rơi tiếp về vùng 900 và thấp hơn. Hạn chế bắt đáy khi xuất hiện áp lực bán mạnh kèm KLGD tăng.
Đóng phiên 25/10/2022 Chỉ số VNINDEX tăng 1.17% đóng cửa ở mức997.70 điểm, KLGD tăng 19% so với phiên liền.
Dòng tiền vào mạnh nhất 3 ngành Hóa chất, Ngân hàng, Bảo hiểm. Đây là phiên thứ 2 liên tiếp, dòng tiền thị trường đẩy vào nhóm Hoá chất. Chúng ta đã bắt đầu thấy dòng tiền bắt đầu đi vào nhóm ngân hàng.
Dòng tiền vào yếu nhất 3 ngành Chứng khoán, Dịch vụ tài chính và Bất động sản. Đây là phiên thứ 4 liên tiếp, nhóm Chứng khoán và Dịch vụ tài chính nằm trong top 3 ngành dòng tiền yếu.
Chỉ số dòng tiền thông minh cho chúng ta thấy rằng cả 3 nhóm An toàn, Trung tính và Rủi ro đều tiếp tục bị bán mạnh.
Chỉ số Tham lam vẫn ở mức cao nhất , điều đó cho chúng ta thấy nhóm An toàn (nhóm những cổ phiếu thường có vốn hóa lớn, thanh khoản lớn) vẫnđang bị bán mạnh nhất trong 3 nhóm An toàn/Trung tính/Rủi ro.
Kết luận: Thị trường có thể xuất hiện nhịp hồi phục ngắn hạn. Quan sát diễn biến dòng tiền mà quay trở lại nhóm dòng tiền An toàn sẽ củng cố lập
luận này.
Đánh giá kỹ thuật VNINDEX xuất hiện mẫu hình nến lưỡng lự cùng với KLGD tăng. Bên bán tiếp tục bán mạnh nhưng bên mua hấp thụ lực bán tốt tại vùng hỗ trợ 960 điểm.
Chỉ số sức mạnh xu hướng CCI đã xuất hiện điểm uốn tạo phân kỳ dương – hàm ý bên bán đã suy yếu và bên mua đang chiếm ưu thế.
=> Xu hướng giá xuống tạm thời dừng lại.
Kịch bản hành động
Kịch bản 1: Kịch bản tích cực màu xanh, VNINDEX sau khi bị điều chỉnh và không thủng vùng 960 tiếp tục bật tăng hướng về 1050-1060. Với nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu cân nhắc hạ tỷ trọng CP khi chỉ số tăng trở lại như các nhận định ở hôm trước – thực hiện rebalancing.
Kịch bản 2: Kịch bản tiêu cực màu đỏ, VNINDEX tiếp diễn giảm và thủng 960 điểm, khi đó vùng hỗ trợ 915 là vùng nền giá hỗ trợ gần nhất. Hạn chế bắt đáy những phiên này khi xuất hiện áp lực bán mạnh.
Sản xuất công nghiệp (IIP)- đại diện cho phía cung vẫn tiếp tục mở rộng so với cùng kỳ năm trước, tuy nhiên, đà tăng đã có dấu hiệu chậm lại. Tương tự, chỉ số RSI- đại diện cho phía cầu vẫn duy trì đà tăng nhưng đã thấy dấu hiệu ngấm của chính sách tiền tệ thắt chặt và sự chậm lại của nền kinh tế toàn cầu.
Áp lực lạm phát đã gia tăng đáng kể, đây là mức tăng cao nhất trong tháng kể từ tháng 03/2020. Đây là hệ quả tất yếu của việc VND đã mất giá khoảng 9.3% so với USD kể từ đầu năm. Ngoài ra, VND còn bắt đầu mất giá khoảng 5.1% so với CNY từ cuối tháng 09 khiến giá nguyên vật liệu đầu vào tăng lên nhanh ( TQ là đối tác nhập khẩu nguyên vật liệu lớn nhất của Việt Nam)
Xuất khẩu vẫn là động lực phát triển của nền kinh tế nhờ vào việc VND mất giá tương đối so với USD và CNY. Tuy nhiên, lợi thế này sẽ khó mà duy trì được khi chi phí đầu vào gia tăng, việc chuyển chi phí này sang hoàn toàn người tiêu dùng không phải ngành nào cũng có thể làm được và cũng không thể duy trì được lâu dẫn tới việc biên lợi nhuận của nhiều ngành sẽ giảm, quy mô sản xuất dần thu hẹp.
Vốn FDI vẫn là điểm sáng, đây là yếu tố cần quan sát kĩ bên cạnh xuất khẩu để đánh giá áp lực tỷ giá trong giai đoạn tới.
Đóng phiên giao dịch ngày 18/10/2022, Chỉ số VNINDEX tăng 1,15% đóng cửa ở mức 1.063,66 điểm,thanh khoản đạt 11.925,7 tỷ đồng, tăng 9,6% so với phiên liền trước.
Diễn biến: Dòng tiền tăng vào 3 ngành mạnh nhất là Bảo hiểm. Y tế và Dịch vụ tài chính. Dòng tiền giảm vào 3 nhóm ngành Dầu khí, Hóa chất và Bán lẻ.
Dòng tiền thông minh QMV: Nhóm An toàn đi ngược với 2 nhóm còn lại, Nhóm Trung tính và Rủi ro bật tăng cùng với chỉ số VNIIDEX.
Chỉ số tham lam thị trường : 2 chỉ số đang có xu hướng tăng trở lại.
Đánh giá: VNINDEX đã xuất hiện nhịp chỉnh mạnh đầu phiên do tâm lý chốt lời của NĐT làm gãy nhịp xu hướng tăng mạnh, khả năng hình thành mẫu hình tam giác trên thể hiện sức mạnh của bên mua ngày càng yếu dần, vì thế NĐT hạng chế mua mới hay mua đuổi khi chỉ số tiến về vùng 1100 trong tuần này. Thay vào đó cân nhắc chốt lời hoặc hạ tỷ trọng cố phiếu đang nắm giữ. Theo thông tin trên QMV thành viên nhận định kịch bản VNINDEX với các đánh giá sau:
Kịch bản 1: Kịch bản tích cực màu cam, VNINDEX sau khi bị điều chỉnh và không thủng vùng 1050 tiếp tục bật tăng hướng về 1070-1080. NĐT cân nhắc hạ tỷ trọng CP khi chỉ số tăng trở lại như các nhận định ở hôm trước và hạng chế chế mua mới.
Kịch bản 2: Kịch bản tiêu cực màu xanh, VNINDEX điều chỉnh thủng 1050 và hướng về vùng hỗ trợ tiếp là 1000. Hạng chế bắt đáy những phiên này khi xuất hiện lực giảm mạnh.
Chúc gia đình QMV ngày giao dịch hiệu quả.
Đóng phiên giao dịch ngày 16/10/2022, chỉ số VNINDEX giảm 0,97% đóng cửa ở mức 1.051,58 điểm,đạt 10,886.0 tỷ đồng, giảm 32,4% so với phiên liền trước.
Diễn biến: Dòng tiền tăng vào 3 ngành mạnh nhất là Dầu khí, Điện nước xăng dầu khí đốt, Thực phẩm và đồ uống. Dòng tiền giảm vào 3 nhóm ngành Dịch vụ công nghiệp, Bảo hiểm, Du lịch và giải trí.
Dòng tiền thông minh QMV: 3 nhóm An toàn, Trung tính, Rủi ro bật tăng cùng với chỉ số VNIIDEX.
Chỉ số tham lam thị trường : 2 chỉ số đã quay đầu giảm mạnh.
Đánh giá: VNINDEX đã xuất hiện nhịp chỉnh mạnh đầu phiên do tâm lý chốt lời của NĐT làm gãy nhịp xu hướng tăng mạnh, khả năng hình thành mẫu hình tam giác trên thể hiện sức mạnh của bên mua ngày càng yếu dần, vì thế NĐT hạng chế mua mới hay mua đuổi khi chỉ số tiến về vùng 1100 trong tuần này. Thay vào đó cân nhắc chốt lời hoặc hạ tỷ trọng cố phiếu đang nắm giữ. Theo thông tin trên QMV thành viên nhận định kịch bản VNINDEX với các đánh giá sau:
Kịch bản 1: Kịch bản tích cực màu cam, VNINDEX tiếp tục tiến về vùng 1070 và kỳ vọng lên 1100 trong các phiên đầu tuần, khi chỉ số tiến về vùng kháng cự này NĐT cần quan sát và canh danh mục chặt chẽ để có thể hành động kịp thời. Nhận định VNINDEX tạo xu hướng SW trong biên độ 1010-1100. NĐT đã mua CP theo bản tin đầu tuần trước thì có thể canh bán hoặc chốt 1 phần khi chỉ số về 1070. Và chốt phần lớn dm khi tiến về 1100. Hạn chế mua lại khi chỉ số vượt vùng 1100.
Kịch bản 2: Kịch bản tiêu cực màu xanh, VNINDEX xuất hiện nhịp chỉnh thủng 1040 thì có thể quan sát vùng đáy gần đó để có hành động mua vào hoặc bắt đáy khi chỉ số xác nhận đảo chiều của xu hướng giảm tại vùng 1000.
Chúc gia đình QMV ngày giao dịch hiệu quả.
Đóng phiên giao dịch ngày 14/10/2022, chỉ số VNINDEX tăng 1,03% đóng cửa ở mức 1.061,85 điểm, thanh khoản đạt 16.113,6 tỷ đồng, tăng 63,6% so với phiên trước.
Diễn biến: Dòng tiền tăng vào 3 ngành mạnh nhất là Bán lẻ, Các sản phẩm công nghiệp và Hóa Chất. Dòng tiền giảm vào 3 nhóm ngành Du lịch giải trí, Ô tô và linh kiện ô tô và Tài nguyên cơ bản.
Dòng tiền thông minh QMV: 3 nhóm An toàn, Trung tính, Rủi ro bật tăng cùng với chỉ số VNIIDEX.
Chỉ số tham lam thị trường : 2 chỉ số đã quay đầu giảm mạnh.
Đánh giá: VNINDEX đã xuất hiện đã xuất hiện 3 phiên tăng điểm liên tiếp và với phiên thứ 3 xuất hiện nến doji cho thấy bên bán đang dần kiểm soát lại vị thế, nên khả năng phiên giao dịch hôm nay sẽ bị áp lực chốt lời khá lớn. Nhịp này đã xuất hiện nhịp hồi đúng như kỳ vọng về 1070 hoặc hơn nữa thì cần quan sát thêm chỉ số đóng cửa thế nào trong phiên giao dịch hôm nay. Dù kịch bản thế nào NĐT cũng nên quan sát các vùng được bôi xanh để đưa ra hành động hợp lý cho tài khoản của mình trong giai đoạn hiện nay thế vùng hỗ trợ đó bị thủng qua. Theo thông tin trên QMV thành viên nhận định kịch bản VNINDEX với các đánh giá sau:
Kịch bản 1: Kịch bản tích cực màu cam, VNINDEX tiếp tục tiến về vùng 1070 và kỳ vọng lên 1100 trong các phiên đầu tuần, khi chỉ số tiến về vùng kháng cự này NĐT cần quan sát và canh danh mục chặt chẽ để có thể hành động kịp thời. Giữ nhận định VNINDEX tạo xu hướng SW trong biên độ 1010-1070. NĐT đã mua CP theo bản tin đầu tuần thì có thể canh bán hoặc chốt 1 phần khi chỉ số về 1070. Và mua lại khi chỉ số điều chỉnh nhưng không thủng biên dưới của xu hướng tăng.
Kịch bản 2: Kịch bản tiêu cực màu xanh, VNINDEX suất hiện nhịp chỉnh đầu phiên và thủng 1050 thì NĐT cân nhắc hạ tỷ trọng và hạng chế mua mới khi xuất hiện nhịp chỉnh mạnh chỉ tham gia mua mới khi xuất hiện nhịp hồi tại vùng bôi xanh.
Chúc gia đình QMV ngày giao dịch hiệu quả.
Giá các loại hàng hoá trên thị trường vẫn tiếp tục xu hướng giảm thể hiện tác động của thắt chặt tiền tệ đang ngấm dần. Giá dầu thô tăng ngắn hạn sau sự kiện cắt giảm sản lượng của OPEC+ rồi tăng lại ngay do lo ngại nhu cầu yếu thể hiện nền kinh tế thực sự đang yếu đi
Số liệu lạm phát ở Mỹ giảm những vẫn chưa như kỳ vọng. Chỉ số CPI lõi tiếp tục tăng cho thấy nền giá vẫn tiếp tục được đẩy lên cao, tác động trực tiếp tới kỳ vọng Fed sẽ vẫn giữ nguyên kịch bản cơ sở tăng 75 điểm cơ bản trong kỳ họp tháng 11 tới đây. Tuy nhiên, dường như tâm lý nhà đầu tư đã trở nên chai lỳ hơn trước những tin tức về lạm phát, điều này gợi ý về việc tác động của các tin tức về lạm phát/lãi suất đang tới giai đoạn cuối. Điều này được thể hiện qua hai chỉ số: kỳ vọng lạm phát trong 1 năm tới và niềm tin người tiêu dùng của ĐH Michigan trong tháng 09/2022. .
Lãi suất ở các thị trường phát triển tiếp tục tăng, đường cong lợi suất TPCP của Mỹ đảo ngược cho thấy áp lực thanh khoản lớn. Tuy nhiên, dù lạm phát vẫn là tâm điểm nhưng sau một thời gian tăng và hút tiền về, đã có dấu hiệu cho thấy các NHTW trên thế giới đang giảm tốc độ để đánh giá việc nền kinh tế thực đang bị tác động như thế nào ( thể hiện qua việc Fed không thực hiện QT qua OMO trong tuần qua), chính sách tiền tệ sẽ được chuyển qua trạng thái mềm dẻo hơn tránh tình trạng như việc TPCP Anh bị bán tháo
Đối với tình hình vĩ mô trong nước, lãi suất bình quân liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm đang hạ nhiệt nhờ các hoạt động OMO hỗ trợ thanh khoản sự vụ SCB. SBV mua các tín phiếu kỳ hạn dài hơn (14,28 ngày) hàm ý họ đang muốn tiền ở lại thị trường ngân hàng lâu hơn dẫn đến TTCK sẽ có cơ hội nảy lên nhanh, trước khi bị hút về nhằm đảo bảo duy trì chính sách tiền tệ thận trọng và giảm sức ép tỷ giá.
Thị trường sau khi nảy lên nhanh và sẽ tiếp tục điều chỉnh và bắt đầu tạo vùng trũng khi SBV tiếp tục nâng lãi suất điều hành trong giữa tháng 12 ( dư địa còn 1% trước khi đại dịch xảy ra). Nhà đầu tư nên tận dụng nhịp hồi để cơ cấu danh mục, chốt lời ngắn hạn và chờ đợi thị trường chiết khấu những tin xấu còn lại của chính sách tiền tệ.
Vietnamese